8月30日，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券投資基金業(yè)第三屆會員代表大會上的發(fā)言引起了市場極大的關(guān)注，他表示，目前我國基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理的重要力量，基金業(yè)規(guī)模體量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬億元，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。
在很多市場人士看來，未來十年是中國私募股權(quán)投資的黃金十年，看多中國也成為海外資本的共識。
支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 創(chuàng)投功不可沒
在支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級方面，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金對于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力提升直接融資比重都具有十分重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。
易會滿指出，在私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。整個基金業(yè)從業(yè)人員規(guī)模快速發(fā)展，注冊數(shù)量達(dá)到82萬余人。
截至今年6月底，私募基金投向各類股權(quán)項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達(dá)28%、26%和33%。試點(diǎn)注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。
東方富海董事長陳瑋今年曾公開表示，盡管面臨各種調(diào)整，中國經(jīng)濟(jì)仍然有三方面有確定性的投資機(jī)會。第一，中國的GDP規(guī)模將會趕超美國，經(jīng)濟(jì)增長最快的領(lǐng)域預(yù)計將集中體現(xiàn)在高科技創(chuàng)新等方面。第二，未來15到20年，中國城鎮(zhèn)化的進(jìn)程還會穩(wěn)步推進(jìn)，并將進(jìn)一步帶來巨大的消費(fèi)需求。第三，未來中國資本市場預(yù)計會新增100萬億元人民幣左右規(guī)模的“資產(chǎn)證券化”，并且將主要來自于新的上市公司，而不是當(dāng)下既有的上市企業(yè)。未來15年，中國將涌現(xiàn)大量大市值公司，尤其是大市值的科技型公司。創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新、創(chuàng)投將是中國經(jīng)濟(jì)未來最大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿也曾對媒體表示，未來10至15年，在中國投科技是不二選擇。科技創(chuàng)新已經(jīng)成為時代的呼喚。創(chuàng)業(yè)的模式也從過去的模式類快速切換到技術(shù)創(chuàng)新以及硬科技創(chuàng)新的軌道上。在投資實(shí)踐中，可以發(fā)現(xiàn)從事科技產(chǎn)業(yè)的這一批創(chuàng)業(yè)者風(fēng)格迥然不一。科技創(chuàng)業(yè)者需要更加深厚的產(chǎn)業(yè)積淀，這批人在前十年大多處于摸索、學(xué)習(xí)、積累的過程，很多創(chuàng)始人在三十四五歲甚至五六十歲才開始創(chuàng)業(yè)。他還強(qiáng)調(diào)，當(dāng)下，中國的產(chǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，社會對科技、對人才、對企業(yè)家的尊重進(jìn)一步激發(fā)了科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱情，資本在加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。
不過與此同時也要意識到快速發(fā)展背后的系列問題。易會滿表示，行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽(yù)，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。他認(rèn)為，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作。從證監(jiān)會的角度，將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。
海外機(jī)構(gòu)一致看多中國
國際經(jīng)驗(yàn)表明，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金主要向特定對象募集資金，通過為實(shí)體企業(yè)提供收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的股權(quán)資本，支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。海外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也在持續(xù)加倉中國，他們對中國市場的投資興趣領(lǐng)域主要集中于科技、醫(yī)療健康、非必須消費(fèi)品等行業(yè)。
根據(jù)Preqin數(shù)據(jù)顯示，大中華區(qū)私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展迅速，資管規(guī)模超 1.04萬億美元（合計6.65萬億人民幣，匯率截止6月16日），占比全球總計規(guī)模的 13%和亞太地區(qū)的 61%以上。其中，創(chuàng)業(yè)投資是大中華區(qū)最具有主導(dǎo)性地位的私募股權(quán)策略，截至 2020 年 9 月占總資管規(guī)模的46%，這一趨勢在今年仍然持續(xù)。
今年以來，KKR連續(xù)官宣三支大額基金募集成功，其中4月宣布成功募集的150億美元（折合人民幣約982億）亞洲四期基金創(chuàng)下新記錄，值得注意的是，這三只基金都將重倉亞洲，特別是中國。
黑石高投集團(tuán)董事長、首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人蘇世民今年也表示，“中國有有利的投資環(huán)境，前景光明，所以我們將在這里投入更多資金，而關(guān)于流動性證券，如果你選對了賽道，中國會是一個非常好的投資對象。”
(證券時報網(wǎng)）
