繼公司型創業投資企業的企業所得稅優惠政策后，私募股權和創業投資份額轉讓試點也落地上海浦東。
11月29日，證券時報記者從知情人士處獲悉，證監會已于近日批復同意在上海區域性股權市場開展私募股權和創業投資份額轉讓試點。根據批文，份額轉讓試點依托上海股權托管交易中心開展，逐步拓寬私募股權和創業投資退出渠道，促進私募基金與區域性股權市場融合發展，助力金融與產業資本循環暢通。
上海股交中心也由此成為第二家私募股權和創業投資份額轉讓平臺。去年，北京股權交易中心已獲批開展股權投資和創業投資份額轉讓試點。
私募股權和創業投資份額轉讓試點落地浦東，是貫徹落實浦東引領區意見的重要舉措。今年7月發布的浦東引領區意見指出，在總結評估相關試點經驗基礎上，適時研究在浦東依法依規開設私募股權和創業投資股權份額轉讓平臺，推動私募股權和創業投資股權份額二級交易市場發展。
證券時報記者了解到，今年9月底，上海股交中心曾舉辦“外資基金參與上海私募股權和創業投資基金份額轉讓業務交流會”，邀請各方面專家，深入研討外資基金參與上海私募股權和創業投資基金份額轉讓業務的機會和路徑，提升上海私募股權和創業投資股權份額轉讓平臺的市場功能發揮和資源集聚能力。
當時，上海股交中心總經理助理陳妍妍介紹了份額轉讓平臺籌建的政策依據、制度及系統準備情況、配套政策及機制安排等。光塵財顧、TPG資本、渶策資本等市場參與主體在會上表達了積極參與上海份額轉讓平臺建設的意愿，并針對當前外資基金在境內投資的行業現狀、營商環境以及參與份額轉讓的業務需求和相關配套政策等，提出了意見和建議。
事實上，早在2014年，上海股交中心即推出私募股權投資基金份額報價系統，主要面向私募股權投資基金的有限合伙人，為實現其份額的流動而設計的。系統上線當日，即完成了三筆轉讓交易。
“上海股交中心此前的私募股權投資基金份額報價系統主要是線上報價，具體轉讓還要線下完成。”一位業內人士向記者透露，“此次獲批私募股權和創業投資份額轉讓試點，可能整個轉讓流程都在線上完成，功能進一步升級。”
漢理資本董事長錢學鋒接受證券時報記者采訪時表示，私募股權和創業投資基金的困惑之一即是退出難，針對這一痛點，市場出現了一種S基金（Secondary Fund），可以承接存量份額的基金轉讓，因此浦東獲批私募股權和創業投資份額轉讓試點，可以說金融領域的重大創新。
“相關部門和上海股交中心應盡快制定相關細則，然后率先試行一批十家左右VC、PE，一年試行后全面推廣復制。”錢學鋒向記者表示，如果可以發展成為基金份額轉讓的交易所，那么未來市場空間巨大，可能是幾萬億元的規模，同時圍繞基金份額轉讓的估值、定價、撮合等需求也很巨大。”
錢學鋒表示，作為浦東的VC機構，漢理資本希望能率先試點，拿出一支基金，路子打通，再進行模式復制。
證券時報記者注意到，批復還要求各方嚴守私募監管底線，把好合格投資者準入關，嚴格落實日常監管和風險處置屬地責任。
（證券時報網）
