這是創投圈罕見的一幕。
據投資界不完全統計，從2021年至今，已經有超60家醫療上市公司出資做LP，比如泰格醫藥曾一天官宣投了5家基金、康龍化成中紅醫療出資君聯資本、藥明康德聯手“并購女王”劉曉丹、穩健醫療出資深創投.....以及通策醫療、英科醫療、朗姿股份等上市公司，成為了啟明創投、盈科資本、云鋒基金、博遠資本等VC/PE的出資人。
醫療上市公司為何扎堆做LP？透過他們的公告，不難一窺背后的邏輯。
30億首都大健康產業基金誕生
多家醫療上市公司成為LP
不久前，首都大健康產業基金啟動且首期募集完成關賬。據了解，該基金是一支規模30億元人民幣基金，首關金額10多億。該基金的管理人為華蓋資本，基石投資人不僅有合音投資、亦莊國投等投資機構，還出現了京東、奇安信科技及靈康藥業、北陸藥業等多家醫療上市公司的身影。
首都大健康產業基金的成立，立足于北京“十四五”規劃綱要，北京將培育以生物醫藥產業帶動大健康制造與服務配套發展的萬億級產業集群。該基金聚焦北京，向全國輻射，圍繞上市公司與具備規模優勢的企業構建產業生態圈。
先來先看看作為LP之一的靈康藥業。近日，靈康藥業公告，靈康藥業作為有限合伙人于2022年1月10日簽署了《首都大健康產業(北京)基金(有限合伙)合伙協議》，擬以自有資金認繳出資額6000萬元。
這是一家成立于2003年，集醫藥研發、生產、銷售為一體的藥企，主要產品涵蓋了腸外營養藥、抗感染藥、消化系統藥等重要領域。2015年，靈康藥業登陸A股，如今市值超60億。董事長是一位70后女性陶靈萍，她畢業于中南財經政法大學并獲得碩士學位，2003年12月起，陶靈萍歷任公司副董事長、董事長。
此次出資做LP，靈康藥業表示，這是公司基于長遠發展的戰略性探索，一方面公司可以借助專業投資機構的行業經驗、資源優勢及管理平臺，尋找大健康領域中具有核心競爭力、具備高成長性質的優質企業或項目，進一步拓展公司的產業布局，提升公司的盈利能力；另一方面，幫助公司把握投資機會，控制投資并購風險，保障投資項目質量。
更早之前，北京北陸藥業股份有限公司（簡稱：北陸藥業）也發布公告稱，作為有限合伙人，公司以自有資金出資人民幣5000萬元，投資首都大健康產業基金。
資料顯示，北陸藥業是一家成立于1992年的老牌企業，公司在國內早期研制并推出對比劑產品，現在是國內對比劑行業的頭部企業，目前，公司還在中樞神經類和內分泌類藥物領域加大研發力度，創始人是王代雪，一位趕上“下海創業潮”的國企人。
據《北京晚報》報道，1989年4月，辭職后的王代雪承包了一個化工貿易公司，1990年初，兩個大學里的研究員拿著實驗室剛剛研發的新藥成果，與王代雪的公司開發并實施產業化合作公司。1992年，他在中關村正式創建了北陸藥業的前身北陸醫藥化工公司，1999年，公司改制為北陸藥業有限公司，同年，公司獲得了第一筆風投——北京科技風險投資股份有限公司的1410萬元。如今，公司在A股市值超40億元。
醫療巨頭喜歡做LP
最高一天官宣投了5只基金
放眼望去，醫療圈做LP的上市公司正成為創投圈一道風景線。
據投資界不完全統計，從2021年至今，已經有超60家醫療上市公司出資做LP，CRO巨頭企業泰格醫藥創下一天官宣投5家基金的記錄，康龍化成出資君聯資本，藥明康德聯手“并購女王”劉曉丹，穩健醫療出資深創投.....這是一份長長的名單。
今年1月5日，穩健醫療發布公告稱，公司擬以自有資金出資1億元認繳深圳市紅土一號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（簡稱：紅土一號）新增出資份額，成為紅土一號的有限合伙人，而紅土一號正是深創投旗下的一只基金。據了解，該基金的投資方向以生物（醫藥）、新材料、新一代信息技術、高端裝備等投資領域為主。這意味著，穩健醫療成為深創投的LP。
而在醫療圈，泰格醫藥是不可忽視的存在。去年3月末，泰格醫藥正式官宣投資了5家基金，涉及博遠資本、漢康資本、臨港生命藍灣基金、云鋒基金，以及聯合瑞華控股發起的一支新基金。算下來，泰格醫藥此次一共出資達5.2億元，出手豪氣。“大家開始募資，一般都會去泰格拜拜碼頭。”一位醫療基金募資負責人曾告訴投資界。
泰格醫藥背后是兩位浙江老鄉——曹曉春和葉小平。多年來，泰格醫藥投了中國醫療基金的“半壁江山”，成為了啟明創投、盈科資本、云鋒基金、君聯資本、毅達資本、博遠資本等一眾知名機構的“金主”。
還有藥明康德，也是LP圈的隱形大佬。去年3月9日，藥明康德發布一則公告，宣布參與設立一支醫療產業并購基金，而合作方不是別人，正是大名鼎鼎的“并購女王”——劉曉丹。
兩個月后，蘇州藥明匯英一期產業投資基金合伙企業（有限合伙）成立，執行事務合伙人為蘇州群英投資管理合伙企業（有限合伙），注冊資本1.01億元人民幣，股權穿透顯示，該公司由蘇州群英投資管理合伙企業（有限合伙）、蘇州藥明匯聚私募基金管理有限公司共同持股，二者皆為藥明康德關聯公司。
無獨有偶，另一家巨頭企業康龍化成也十分活躍。去年7月27日，康龍化成發布公告稱，公司擬作為有限合伙人以自有資金認繳出資6800萬元人民幣，參與北京君聯惠康股權投資合伙企業(有限合伙)。這意味著，康龍化成化身為君聯資本的LP。
參考這些醫療上市公司的公告，可以窺得，它們出資做LP投資的VC絕大部分屬于醫療范疇，目標十分清晰，在獲取財務回報的同時，可以通過投資在早期發現可以合作的企業。
醫療上市公司做LP儼然成為創投圈的一縷縮影，它們為人民幣募資寒冬送去了一幕暖意。當然，它們也在通過LP這一形式，蔓延自己的勢力版圖。
（投資界）
