中國證券報記者9月27日從全國社會保障基金理事會（以下簡稱“社保基金會”）獲悉，《全國社會保障基金理事會實業(yè)投資指引》（以下簡稱《實業(yè)投資指引》）已于近日出臺。《實業(yè)投資指引》明確了社保基金會實業(yè)投資中長期發(fā)展規(guī)劃，進一步完善了實業(yè)投資管理運營體系。
社保基金會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，社保基金會將持續(xù)加大實業(yè)投資力度，強化對關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生領(lǐng)域的長期股權(quán)投資，擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模，構(gòu)建股權(quán)基金二級資產(chǎn)配置體系。
實業(yè)投資發(fā)展空間潛力大
“實業(yè)投資作為社保基金會投資運營的一類重要資產(chǎn)，在服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、確保基金安全和保值增值方面發(fā)揮著重要作用。”上述社保基金會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前和今后一個時期，我國發(fā)展仍然處于重要戰(zhàn)略機遇期。實業(yè)投資在加速創(chuàng)新資本形成、支持科技成果轉(zhuǎn)化、培育科技創(chuàng)新企業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等方面大有可為，未來發(fā)展空間潛力巨大。
此次出臺的《實業(yè)投資指引》分為四個部分、共二十條，對進一步服務(wù)國家戰(zhàn)略、加大實業(yè)投資力度、優(yōu)化實業(yè)投資策略、創(chuàng)新實業(yè)投資模式、強化運營管理、守牢風(fēng)險底線等提出明確要求。
在光大證券董事總經(jīng)理、首席宏觀經(jīng)濟學(xué)家高瑞東看來，《實業(yè)投資指引》的出臺，有助于提升社保基金會規(guī)范化、專業(yè)化的市場形象，更好履行確保基金安全和保值增值的主體責(zé)任；有助于發(fā)揮社保基金長期資金的優(yōu)勢和作用，積極把握中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的新機遇，增強實業(yè)投資服務(wù)國家戰(zhàn)略的新動能；有助于社會各界進一步了解社保基金會實業(yè)投資的理念、策略和標(biāo)準(zhǔn)，從而拓寬合作范圍，深化務(wù)實合作。
據(jù)介紹，自2004年起社保基金會開展實業(yè)投資，取得了良好業(yè)績，特別是近十年來實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。截至2022年6月末，實業(yè)投資累計投資規(guī)模近3000億元，取得投資收益超過2400億元。其中，直接股權(quán)累計投資超過2000億元，投資收益超過1800億元，年化投資收益率約12%；股權(quán)基金累計投資超過800億元，投資收益超過500億元，年化投資收益率約14%。
擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模
“我們將準(zhǔn)確識變、科學(xué)應(yīng)變、主動求變，以全面、長遠(yuǎn)的眼光謀新篇、布新局。”社保基金會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，未來在對實業(yè)投資的布局方面，社保基金會將始終胸懷“國之大者”，主動融入和服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略；探索開展可持續(xù)投資實踐；逐步提升實業(yè)投資占比，優(yōu)化實業(yè)投資結(jié)構(gòu)。
具體而言，該負(fù)責(zé)人介紹，社保基金會將緊緊圍繞國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，持續(xù)優(yōu)化實業(yè)投資策略和方向，不斷提高實業(yè)投資服務(wù)國家戰(zhàn)略的質(zhì)效。支持國家重大戰(zhàn)略實施，助力推動關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、糧食能源安全、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、綠色低碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。
將探索建立既具有社保基金會特色，又與國際接軌的可持續(xù)投資管理體系。踐行可持續(xù)投資理念，加大對ESG主題基金和相關(guān)項目投資，將環(huán)境、社會、治理等因素納入實業(yè)投資盡職調(diào)查及評估體系。深化積極股東主義實踐，推動完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高所投公司質(zhì)量。
還將持續(xù)加大實業(yè)投資力度，提升實業(yè)投資在基金資產(chǎn)中的占比。強化對關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生領(lǐng)域的長期股權(quán)投資，擴大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模，全面覆蓋綜合型、行業(yè)垂直、母基金、特殊機會等不同類型管理人，構(gòu)建股權(quán)基金二級資產(chǎn)配置體系。
“持續(xù)加大實業(yè)投資力度、服務(wù)國家戰(zhàn)略、探索開展可持續(xù)投資實踐等導(dǎo)向，意味著社保基金在培育技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、支持國家發(fā)展戰(zhàn)略等方面將進一步加大支持力度，增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。”開源證券副總裁、研究所所長孫金鉅點評稱。
完善實業(yè)投資管理機制
上述社保基金會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還介紹，社保基金會將圍繞優(yōu)化直接股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、優(yōu)選股權(quán)基金合作伙伴、創(chuàng)新合作模式等方面，進一步完善實業(yè)投資管理機制和模式。
加大對戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性領(lǐng)域的長期股權(quán)投資力度，積極挖掘新型基礎(chǔ)設(shè)施項目投資機會，深化與央企、地方國企合作，通過多種投資方式，積極參與央企、地方國企改制引戰(zhàn)、并購重組、非公開發(fā)行。
按照“業(yè)績優(yōu)先、綜合考量”原則，建立對股權(quán)基金管理人的問卷調(diào)查、初步評價、高管訪談等管理規(guī)范。將國家級基金、市場化績優(yōu)團隊、產(chǎn)業(yè)龍頭、優(yōu)質(zhì)企業(yè)等納入合作范圍。在開展投資合作時，更加注重業(yè)績導(dǎo)向，特別是長期業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀、合法合規(guī)運營、具有良好市場口碑的投資機構(gòu)。
充分發(fā)揮股權(quán)基金在支持科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面的獨特作用，借助基金管理人的專業(yè)能力、平臺優(yōu)勢和資源，探索開展跟投基金、獨立賬戶投資，深化與優(yōu)秀管理人的合作。
“下一步，社保基金會將以出臺《實業(yè)投資指引》為契機，不斷提升實業(yè)投資管理運營水平，加大實業(yè)投資力度，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、助力國家重大戰(zhàn)略實施、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更大作用。”這位負(fù)責(zé)人說。
（證券時報網(wǎng)）
