根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年第一季度，中國企業(yè)1境內(nèi)外上市總數(shù)量有145家，環(huán)比下降3.3%，同比上升79.0%。總?cè)谫Y額為2045.66億元人民幣，環(huán)比下降24.6%，同比上升124.6%。一季度境內(nèi)上市中企共100家，其中69家企業(yè)于科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板成功注冊上市。浙江省上市數(shù)量領(lǐng)先全國，總計26家企業(yè)上市，緊隨其后的是江蘇省、北京市和廣東省，分別有24家、23家和23家企業(yè)上市；北京市企業(yè)快手、百度高投集團(tuán)和昭衍新藥于本季在港交所主板上市，北京市首發(fā)總?cè)谫Y額高達(dá)914.75億元人民幣。行業(yè)分布方面，生物技術(shù)/醫(yī)療健康和機(jī)械制造行業(yè)分別有23家企業(yè)上市，融資額分別為296.09億元人民幣和114.60億元人民幣。
1本文”中國企業(yè)”指為總部在中國大陸的企業(yè)，以下簡稱：”中企”
圖1 2018Q1-2021Q1中企上市數(shù)量和融資額
來源：私募通 2021.04.12
中企境內(nèi)新股發(fā)行數(shù)量同比增長近1倍，境外市場融資額同比增長約8.8倍
圖2 2018Q1-2021Q1中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量
來源：私募通 2021.04.12
圖3 2018Q1-2021Q1中企境內(nèi)外上市融資額
來源：私募通 2021.04.12
一季度注冊制上市企業(yè)共69家，新股發(fā)行駛?cè)肟燔嚨?/span>
圖4 2021年第一季度中國企業(yè)境內(nèi)外上市交易所分布（按數(shù)量）
來源：私募通 2021.04.12
圖5 2021年第一季度中國企業(yè)境內(nèi)外上市交易所分布（按融資額，億元人民幣）
來源：私募通 2021.04.12
浙江、江蘇、北京、廣東IPO數(shù)量位列前三
表 1 2021年第一季度IPO中企地區(qū)分布
來源：私募通 2021.04.12
表 2 2021年第一季度部分IPO中企城市分布
來源：私募通 2021.04.12
生物技術(shù)/醫(yī)療健康和機(jī)械制造行業(yè)IPO數(shù)量領(lǐng)先
圖6 2021年第一季度上市中企行業(yè)分布（按上市數(shù)量）
來源：私募通 2021.04.12
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)IPO融資額躍居首位
圖7 2021年第一季度上市中企行業(yè)分布（按融資額，億元人民幣）
來源：私募通 2021.04.12
2021年第一季度重點(diǎn)案例分析：天能股份、快手、百度高投集團(tuán)
● 天能動力完成分拆上市，天能股份登陸科創(chuàng)板
1月18日，天能股份（股票代碼為”688819.SH”） 登陸科創(chuàng)板。天能股份發(fā)行價格為41.79元/股，發(fā)行數(shù)量為1.17億股，實(shí)際募集資金總額48.73億元。18日開盤大漲，一度沖高至80.6元/股，漲幅達(dá)到91.82%，發(fā)行市盈率30.98倍。收盤價為61.48元/股，漲幅為47.12%，總市值為597.65億元。本次天能股份募集資金將主要用于綠色智能制造技改項(xiàng)目、高能動力鋰電池電芯及PACK項(xiàng)目、大容量高可靠性起動啟停電池建設(shè)項(xiàng)目、全面數(shù)字化支撐平臺建設(shè)項(xiàng)目、國家級技術(shù)中心創(chuàng)新能力提升項(xiàng)目等。在于科創(chuàng)板發(fā)行完成后，公司于分拆公司的控股權(quán)益已由約98.33%減至約86.53%。
天能股份是一家以電動輕型車動力電池業(yè)務(wù)為主，集電動特種車動力電池、新能源汽車動力電池、汽車起動啟停電池、儲能電池、3C 電池、備用電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的國內(nèi)電池行業(yè)企業(yè)。天能股份現(xiàn)已形成“鉛蓄電池+鋰電池”為主的綠色電池雙產(chǎn)品體系，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋動力、起動啟停、儲能、3C 及備用。招股說明書顯示，天能股份報告期內(nèi)保持著十分穩(wěn)健的經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，天能股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入280.52億元、358.63億元、427.44億元和148.66億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤11.56億元、12.65億元、15.49億元和8.10億元。公司將以多年在電池行業(yè)積累的技術(shù)優(yōu)勢、制造體系優(yōu)勢、市場渠道優(yōu)勢、品牌建設(shè)優(yōu)勢及信息技術(shù)體系優(yōu)勢，打造鉛蓄動力電池的國際龍頭地位，進(jìn)一步擴(kuò)大鋰離子電池的產(chǎn)品競爭力及市場布局，發(fā)展成為全球領(lǐng)先的綠色能源解決方案商。
● 快手登陸港交所，上市首日市值達(dá)1.23萬億港元
2021年2月5日，快手（股票代碼為”1024.HK”）正式登陸港交所。發(fā)行價115港元，開盤價338港元，較發(fā)行價上漲193.91%，市值達(dá)1.38萬億港元。首日收盤價為300港元，市值超過1.23萬億港元。快手市值排在騰訊、阿里、美團(tuán)、拼多多之后，位列已上市中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)第五位。快手上市后或加快商業(yè)變現(xiàn)及短劇內(nèi)容生態(tài)建設(shè)，或?qū)V告、電商、短劇業(yè)務(wù)合作伙伴業(yè)績帶來拉動，并推升產(chǎn)業(yè)鏈整體估值。所融資金將用于研發(fā)及技術(shù)、選擇性收購或投資與快手業(yè)務(wù)互補(bǔ)及符合理念與增長策略的產(chǎn)品、服務(wù)及業(yè)務(wù)等。
招股書顯示，快手的收入主要由直播、線上營銷服務(wù)與其他業(yè)務(wù)(含電商、游戲等)三部分構(gòu)成。2017年至2019年，快手直播業(yè)務(wù)的收入分別為79億元、186億元以及314億元；2020年前6個月，快手直播業(yè)務(wù)收入達(dá)173億元。2017年至2019年以及2020年前6個月，快手直播月度平均付費(fèi)用戶分別為1260萬人、2830萬人、4890萬人、6400萬人。同時，快手在線營銷業(yè)務(wù)在過去兩年也有大幅提高。公司2020年三季度線上營銷收入累計實(shí)現(xiàn)133.43億元，同比增長212.7%。
● 百度赴港二次上市，總市值超7000億港元
2021年3月23日，百度高投集團(tuán)（股票代碼為”9888.HK”）在港交所主板完成第二上市。開盤價為每股254港元，總市值超7000億港元。2005年8月5日，百度在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，開盤價每股66美元。此后幾年，股價幾經(jīng)起伏，2020年11月27日至2021年2月19日，股價大漲150%至339美元，市值一度突破1000億美元。本次所融資金將用于吸引及留用人才、加強(qiáng)智能云解決方案的商業(yè)化、提升智能駕駛及其他增長計劃的商業(yè)化、投資AI芯片以及有協(xié)同效應(yīng)的投資、進(jìn)一步發(fā)展移動生態(tài)等。
招股書顯示，2018年、2019年及2020年，百度的總收入分別為1023億元人民幣、1074億元人民幣及1071億元人民幣；凈利潤分別為276億元人民幣、21億元人民幣2及225億元人民幣。去年11月百度收購的YY直播2020年的總收入為99.5億元人民幣，占百度總收入比例為9.3%；凈利潤為31.41億元人民幣，占百度凈利潤比例為16.5%。
22019年歸屬百度高投集團(tuán)股份有限公司的凈利潤包括對攜程投資的非現(xiàn)金減值損失89億元人民幣
（清科研究）
