12月22日，注冊規模100億元的太平醫療健康產業股權投資基金正式宣布成立。今年以來，保險資金在私募股權投資行業里動作頻頻。近期，銀保監會進一步放開保險資金在股權投資領域的限制。業內人士表示，預計未來一段時間將看到保險資金和私募股權機構強強聯合。
險資動作頻頻
太平醫療健康產業股權投資基金日前宣布成立，該基金管理人由中國太平保險高投集團旗下的保險私募基金管理機構太平創新投資管理有限公司擔任，注冊規模100億元，其中太平人壽出資50億元。
今年以來，險資在股權投資行業動作頻頻。3月12日，太保私募基金管理有限公司完成私募股權、創業投資基金管理人備案登記，注冊資本1億元，實際控制人為中國太平洋保險（高投集團）股份有限公司。7月11日，由蘇州高新區、陽光保險高投集團、陽光融匯資本和紐爾利資本聯合組建的蘇州高新陽光匯利股權投資母基金簽約落地，規模達100億元。險資正在加速涌入股權投資行業。
業內人士認為，保險資金的特點在于規模大、期限長、來源穩定，更加適合長期限的投資，與私募股權投資，尤其是私募股權母基金的投資理念相匹配。
利好私募股權行業長期發展
為進一步增強市場活力，提升保險資金服務實體經濟質效，12月17日，銀保監會發布《關于修改保險資金運用領域部分規范性文件的通知》（銀保監發〔2021〕47號）（簡稱“47號文”），對現行保險資金運用領域規范性文件進行了清理，決定對14件規范性文件予以修改。其中多條規定與私募股權行業深度相關。
紫荊資本法務總監汪澍向中國證券報記者表示，具體來看，本次修改主要從兩個方面進一步放開保險資金在股權投資領域的限制。一是允許保險資金投資由非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，取消投資單只創業投資基金的募集規模限制，支持保險機構加強與專業股權投資機構合作，豐富創業企業長期資金來源；二是允許發起人及關聯保險機構根據投資項目自主選擇對保險私募基金出資或認繳比例，簡化保險公司投資保險私募基金的決策流程，提升產品市場化運作水平。
弘毅投資認為，本次修改多條規范與私募股權基金直接相關，可見股權投資在實體經濟中發揮更加重要作用的同時，保險資金這一重要源頭活水和長期資金來源向股權投資領域輸送的步伐也在逐漸加快，利好私募股權投資行業長期發展。
深度互動
12月16日，中國保險資產管理業協會發布2021年保險資金投資的私募股權投資基金管理人評價結果，從保險機構投資者角度，完成了對142家私募基金管理人的年度評價工作。其中，弘毅投資等多家機構再度獲評A類私募基金管理人。
弘毅投資表示，私募股權基金在配置策略上涵蓋早期和中后期投資，可以滿足險資對收益性和流動性的需求；同時私募股權基金可以幫助保險資金盤活大量的存量不動產資源，輸出投資和運營管理能力；此外，弘毅旗下的公募基金也在申請公募REITS牌照，可以幫助保險資金完成從投資項目、投后管理到項目退出的全鏈條資源配置。
汪澍進一步表示，之前保險資金不能投資于非保險金融機構控制的私募基金，給銀行系、券商系的私募基金管理人向保險機構募資帶來了實際的障礙，而47號文發布后，這一障礙也被清除。預計未來一段時間將看到保險資金和其他私募股權機構強強聯合，規模較大的私募股權基金將進一步涌現。
對于保險私募基金而言，47號文放松了發起人及其關聯方的出資比例限制要求，簡化保險公司投資保險私募股權基金的決策流程，讓其和其他機構發行的私募股權基金在監管待遇上更加接近。
（證券時報網）
